【国君电新】中伟股份三季报预告点评

【国君电新】中伟股份三季报预告点评
#公司公告，预计22年前三季度实现归母净利润10.6-11.1亿元，同比增长38.5 %- 45.1 %；扣非7.6-8.1亿元，同比增长14.3 %-21.8 %。按预告中值计算，Q3实现归母净利润4.25亿元，同比增长53%，环比增长5%；扣非净利润3.04亿元，同比增长27%，环比增长11%。
#出货量：前三季度三元前驱体和四钴合计销售超过16万吨，同比增长超过25%；其中Q3预计出货量约6万吨，环比增长超20%，预计22年底将形成约 33 万吨三元前驱体产能和3 万吨四钴产能，全年出货量将有望实现23-24万吨，同比35%左右增长。
#盈利：预计Q3扣非单吨盈利约为5000元，环比下滑约500元，主要系三季度原材料镍钴大幅波动下跌所致。随着公司超高镍等高端产品、客户结构及一体化自给率的持续优化，公司盈利能力有望迎改善。
#展望。公司三元、钴酸锂、铁锂、钠电等前驱体全体系布局，在原有LG、tsl、宁德等头部客户基础上近期与SK、中创新航签订战略框架协议，印尼高冰镍及国内镍冶炼进展顺利，有利于公司促进产能释放、规模扩展与业绩增长。