汇率是什么？如何透过汇率获利？

汇率是什么？

汇率指的是各国货币之间的兑换比率。

举例来说，在外汇市场进行美元兑换新台币交易时，市场报价显示 1 美元可以兑换 30 元新台币，那么在汇率上即可以表示美元兑新台币汇率是 1:30。

又或者在进行美元兑换日圆交易时，市场报价显示 1 美元兑换 120 日圆，那么美元兑日圆汇率即为 1:120。

如何透过汇率获利？

外汇市场与债券市场、股票市场、期货市场等金融市场一样，皆是存在着价差套利的获利机会，而最终影响交易外汇后的获利表现，主要还是归因于 汇差 与 利差 两项因子。

1.汇差是什么？

汇差指的是，从一般外汇交易上来获利，透过外汇汇率的变动，以及买卖时间点不同，进而产生价差获利。

例如假设台币兑日圆报 1 : 3，且投资人手上有 1 万元台币，并预期之后日圆将升值、台币将贬值，那么就可以把手上的 1 万元新台币换成 3 万日圆。

而只要等到新台币兑日圆自 1 : 3 变为 1 : 2.9 时，再把 3 万日圆换回新台币，一来一往之间，则能赚进新台币约 300 元 (3 万日圆 / 2.9 汇率约等于新台币 10,355 元，比原来持有的新台币 10,000 元成本多增加 355 元。)

2.利差是什么？

利差指的是，各国基準利率之间的差异，例如美国联準会 (Fed) 与台湾省央行基準利率之间的差异，即为两国间基準利率之利差。

而在实务的外汇交易上，衡量两国间的利差一般是使用两国间的市场利率之利差，作为利差计算之基準，例如要计算美台利差，即可透过 1 年期美债殖利率减去 1 年期台债殖利率，即可得到市场利率之利差。

例如截至 2022 年 4 月 27 日，台债 1 年期殖利率为 1.40%、美债 1 年期殖利率为 2.03%，故二国短期利率利差则为 0.63 个百分点。

故当投资人借出台币并换汇为美元后，存在美元定存、或是买进短期的 1 年期美债，那么就可以赚到其中利差 0.63 个百分点。

透过汇率获利的 3 种投资方法

下列为投资人介绍 3 种市场常见的汇率投资方式，包括：

1.外币定存
2.货币市场基金
3.外汇保证金

而值得注意的是，上述 3 种常见的汇率投资方式，皆并非保证获利，但投资人可以按照自己的风险承受度，按风险程度评估投资。

1.外币定存：

外币定存是最简单的汇率投资方式。

投资人前往各大银行开立外币帐户后，即可买进外币，然后再存进外币帐户内，即可享有各大银行给予的外币定存利率，各大银行也不时会有一些高利定存的优惠活动(美金居多)。

而投资人所承担的成本，是银行换汇的买卖价差，以及买入卖出中间的汇差风险。

2.货币市场基金：

货币市场基金 (Money Market Fund) 是一种与银行外币定存非常类似的投资工具，但货币市场基金，能够取得比银行外币定存略高的报酬率，且具有稳定、交易成本低、管理费低等特性。

货币市场基金与外币定存不同，货币市场基金是买进高流动性且安全的短期票据，例如：

·银行承兑汇票
·定期存款单
·商业票据
·附买回协议
·短期政府债

货币市场基金由于买进的投资标的违约风险皆低，故报酬率并不太高，报酬率可能略高于短期公债殖利率与外币定存利率。

当然报酬率略高于短期公债与外币定存之原因，也是因为虽然货币市场基金投资标的违约风险较低，但违约风险还是比短期公债与外币定存高一些，故报酬率也会略高于短期公债与外币定存。

3.外汇保证金交易

外汇保证金交易指的是，透过一定的保证金来进行外汇货币对的槓桿交易。例如用 1,000 美元资金，即可交易 10 万元的部位，这样相当于使用了100倍槓桿。

国际上把美元、欧元、英镑、日圆、澳元等作为主流货币，这些货币组合的货币对就是流动性最强交易量最大的货币对。

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