浙商证券：蓝思科技今明两年利润复合增速有望超过35%，维持“买入”评级

浙商证券研报指出，蓝思科技(300433.SZ)是全球领先的外观结构件龙头公司，并且以结构件+模组+组装的平台式延展，实现了智能终端产业的供应链垂直整合，未来几年认为公司有望在规模化的基础上实现35%以上的平台化复合成长，有望持续超越市场预期，而AppleIntelligence的发布和迭代则将带动成长幅度进一步超预期。对于蓝思科技，该行判断公司今明两年利润复合增速有望超过35%，超预期增长。给予公司2025年20倍PE估值，对应市值为1192.4亿，现价空间为48%，维持“买入”评级。