美银证券升联想集团目标价至11.6港元第四财季盈利胜预期

美银证券发表报告，指联想集团智能设备业务集团(IDG)季度销售按年升7%，毛利率升至历史范围高位的7.4%，受惠于商业业务销售占比扩张。该行预计业务动力持续，基于公司在有关业务板块具领导地位。人工智能电脑料下半年起交付，在渗透率逐渐上升下或进一步强化平均每机售价及毛利率，亦有助应对部件成本上涨。基础设施方案集团(ISG)销售方面，季度销售按年升15%，但亏损按季扩大至9,700万美元。该行料该部门未来数季持续亏损，因订单规模不足抵销研发成本，其人工智能伺服器销售亦落后同业。该行把联想集团目标价由9.1元上调至11.6港元，相当于预测2025财年市盈率14倍(原先为11倍)，并上调今明财年盈利预测2%，评级维持“中性”。