中金升携程目标价至492.4港元首季净利润大超预期

中金表示，携程(09961.HK)今年首季毛收入按年增29%至119亿元人民币，高于市场预期2.6%；非通用准则净利润为41亿元人民币，大幅超出市场预期45%，主要是营销费用投入低于预期以及于联营企业的利润中的损益超预期。中金基本维持携程2024和2025年的收入预测不变，考虑到公司营销费用率超预期优化，上调2024和2025年非通用准则净利润预测12%和10%，分别至150亿元人民币和192亿元人民币。维持跑赢行业评级，该行上调美股和港股的目标价9%至63.5美元和492.4港元(对应美股和港股的2024年非通用准则市盈率20倍和20倍)。