麦格理：下调网易目标价至215港元预计上半年盈利将温和增长

麦格理发表报告，指网易自今年高位累计回落10%，而MSCI中国指数年内累升9%，网易与其他游戏同业的估值差距显著扩大，料受累于新游戏发行逊预期及旧游戏表现疲软，惟相信已反映于股价，报告并料网易今年上半年盈利将录得温和增长。报告表示，网易持续展现强大的游戏开发能力；下半年稳固的产品线料会推动增长动能加速。考虑到较市场预期弱的游戏发布和旧游戏表现疲软，该行将公司2024年及2025年每股盈测分别下调9%及5%，H股目标价由249港元下调至215港元，予“跑赢大市”评级。