盈利拐点下，国家基础安全迎来强周期

计算机行业的盈利拐点：21年年下半年大幅招人，导致今年上半年利润压力，但下半年开始控制人员费用，因而计算机公司会迎来未来几个季度的高利润弹性和ROE拐点。

我们在8月7日发布的报告《国家基础安全信息化得到高度重视与加强》中首次提出了“国家基础安全信息化”这一概念，并指出信创、国防信息化、网络安全这三个行业景气度均较高。而在9月18日的报告《成本端拐点+结构性需求向好》中，我们再次建议关注国家基础安全信息化产业链，包括信创、国防信息化、网络安全三个子行业。国家基础安全信息化的重要性正在不断提升。

10月组合：金山办公，航天宏图，赛意信息，新点软件，恒生电子，霍莱沃。